Prêt à paliers

Le prêt à palier est une opération de crédit divisée en plusieurs périodes et où, pour chaque période, il est prévu une mensualité et un amortissement différent.

Exemple : Pour un crédit sur 25 ans, il sera prévu des mensualités de 800 € pendant 15 ans, et de 1.200 € pendant 10 ans. L’amortissement sera faible au cours de la première période de 15 ans, et plus fort au cours de la deuxième période de 10 ans.

L’opération consiste le plus souvent :

• soit à adapter la charge du crédit à des revenus dont une évolution est prévisible ;
• soit à optimiser la capacité d’emprunt de l’emprunteur.

Dans ce second cas de figure, lorsque l’opération a pour but d’optimiser la capacité d’emprunt, le prêt à palier se cumule avec un ou plusieurs autres crédits dont la durée correspond aux paliers du crédit le plus long. L’objectif est alors d’accroître la capacité d’emprunt en divisant les besoins de financement :

• en un crédit sur une durée courte et avec un taux d’intérêt faible ;
• conjugué à un crédit de longue durée, avec un taux d’intérêts plus fort.

Exemple : Au lieu d’emprunter 300.000 € sur 25 ans à un taux d’intérêts de 3,8 %, il peut être décidé d’emprunter 100.000 € sur 15 ans à un taux de 2,5 % et 200.000 € sur 25 ans à un taux de 3,8%, tout en prévoyant un palier d’amortissement au cours des 15 premières années.

Le risque des prêts à paliers tient dans le fait que, dans certaines situations, le premier palier prévoit une échéance insuffisante à couvrir les intérêts d’emprunts, qui se trouvent alors portés au capital par anatocisme. Cet « amortissement » négatif alourdit la charge financière de l’emprunt et réduit - voire anéantit - l’optimisation recherchée.